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【中期早知道】期指/期权/期债/原油/黑色/有色/化工/农产品/外盘1206

2018-12-06来源:网上中期

隔夜美股休市,欧洲股市跌逾1%;原油交投相对清淡,化工板块持续反弹,PTA四连涨;有色金属逐步抬高,伦锌第四天反弹;螺纹钢因唐山限产传闻大涨,但夜间收跌;中国11家煤炭集团签订3.1亿吨煤炭中长期合同;上交所推进科创板和注册制试点。


【中期早知道-50ETF期权】

今日股指继续震荡。策略:逢低参与买入看涨策略,50ETF1901-C-2.60元看涨期权,关注价格0.02-0.03元。逻辑:三个股指昨日低开震荡,中小板创业板偏强,股指缺口支撑力度尚可。【4颗星】

【中期早知道-豆粕期权】

今日预计小幅上涨。策略:参与牛市价差策略,买入M1905-C-2700,(参考价100-120之间),卖出M1905-C-3000,(参考价50-70之间)。逻辑贸易战暂停,隐含波动率下行,短线可能探底,但超跌之后远月价格将受到支撑。【3颗星】

【中期早知道-白糖期权】

今日预计震荡走强。策略:继续持有多波动率策略,标的更换为SR1905-C-5400(25-35之间买入的)和 SR1905-P-4700(60-80之间买入)。逻辑:白糖期货隐含波动率高位回落,历史波动率高位震荡,底部支撑。【3颗星】

【中期早知道-铜期权】

今日预计震荡偏弱。策略:新开备兑策略:买CU1902期货48800元,卖CU1902-C-52000(参考价格300-450之间)。逻辑:本月铜期权将进入行权期,目前仍持有之前的备兑策略:买入期货CU1901合约1手49600元,卖出1手1901合约行权价53000的看涨期权,持有到行权期。【4颗星】


【中期早知道-外汇】

今日预计非美偏弱。昨天美股休市,美元交投清淡,美元在97附近震荡,人民币小幅下跌至6.87,多澳美空欧美组合止盈。【3颗星】

【中期早知道-期指】

策略:今日市场或延续震荡调整,期指策略观望为主。逻辑:昨日市场在外盘影响下低开,创投概念受重挫。市场缺乏领涨板块,尽管有部分创业板龙头拉涨指数,但是整体涨少跌多,跌停个股接近20个,市场情绪很谨慎。反弹过程也缺乏成交量,预计近期回调压力增大。【3颗星】

【中期早知道-期债】

策略:观望为主。逻辑:昨日债市高位回调,震荡风险加剧,方向未明。12月国债招标规模较大,且本周到期MLF会否续作仍存不确定性,防止短期预期的变化对现券造成冲击。推荐指数:1颗星。


【中期早知道-量化趋势】

有色金属触底反弹、品种分化低吸强势品种为主,短线关注锌铅回调介入机会。重点关注贵金属板块企稳反弹,可适当参与沪金沪银。股指方面今日可能回调,关注多IF空IH的套利机会,单边策略逢低参与。黑色板块昨夜回落,今日需做观察。能化板块关注之前跌幅较大品种的超跌反弹机会。农产品中油脂似有反弹要求。【4颗星】


【中期早知道-有色】

锌:策略:前期多单继续持有。夜盘主力涨幅超1%。全球库存继续减少,LME锌库存接近11万吨,升水维持极高水平,外盘挤仓情绪较重,操作上多单可继续持有,谨慎者逢高止盈。【3颗星】铅:策略:前期多单继续持有。隔夜沪铅主力合约收涨0.11%,供应受环保干扰,维持偏紧态势,库存持续低位,预计短期内铅价维持偏强震荡。【2颗星】铝:策略:持空。夜盘沪铝主力收跌0.33%,氧化铝价格持续下跌,需求端低迷,库存虽仍在下降,但依然较高,成本下跌,电解铝厂减产预期降低,操作上持空。【2颗星】镍:策略:今日或窄幅震荡,操作以观望为主。近期中美贸易摩擦出现缓机,在此位置多空有分歧,争夺较大。但是从现货来看,整体成交谨慎,纯镍均价94575,近期跌幅较大。【3颗星】

【中期早知道-沪锡】

据最新的产量调研数据显示,中国11月精锡产量估计为10,800吨,与10月相比下降18%。但同时有报告预期国内精炼锡的需求下降了约10%。在供需双降的影响下,昨日伦锡小幅下跌0.13%。昨夜沪锡微跌20元/吨报于145500元/吨,跌幅为0.01%。建议今日做空沪锡,在145500元/吨左右做空,止盈设在144400元/吨,止损设在146200元/吨。

【中期早知道-沪铜】

LME期铜跌至一周最低水平,此前美国总统特朗普的言论引发了市场对中美贸易紧张关系的更多担忧。LME期铜三个月期铜收低0.6%,报每吨6174美元。消息面上,国内铜杆厂家整体产销较上月持稳,部分厂家下调加工费以完成年度加工计划。夜盘沪铜小幅收跌,预计近日将以震荡偏弱行情为主,建议空单谨慎持有。


【中期早知道-钢矿】

钢矿日内看震荡。就螺纹来讲,昨日螺纹社库厂库双降,数据偏多。当前全国各地空气污染形势堪忧,唐山作为钢铁重镇亦不例外,所以此前我们强调12月份限产执行力度有阶段性偏紧的可能,供给端释放确实存在扰动。不过目前限产消息较为杂乱,此外,也需注意的是,现货偏好扭转不是一蹴而就的,后期也得考虑钢厂政策等因素,预计RB1905合约触底反弹后,日内价格或有所反复,下方支撑3370,上方压力3500。至于铁矿石,本期到港总量低位反弹,主流高品澳粉到港回落,主流低品澳粉小幅增加,按发货情况来看,预计最新到港会继续增加,港口库存将在年内低点徘徊,不过环保限产边际松动后,高炉产能利用率明显高于去年同期,当前供需情况尚可,铁矿或跟随钢材的走势,预计日内I1905合约价格亦有所反复,运行区间465-485。【三颗星】

【中期早知道-动力煤】

策略:短期05合约看空。昨日夜盘01合约和05合约涨1.07%、0.64%至604.2和566.6。港口和电厂库存高位,日耗历史低位,动力煤价格承压。秦皇岛动力煤Q5500下跌3元/吨在624元/吨。港口方面,库存增1.1万吨万吨至1948。9万吨。六大电厂库存增0.54万吨至1807.67万吨,日耗为56.94万吨左右,可用天数在31.75天。【2颗星】

【中期早知道-焦煤】

策略:短期空仓观望。昨日夜盘焦煤01合约涨0.5%至1198,05合约跌0.21%至1257。现货弱稳运行,期货短期反弹到位。主流低硫主焦价格维持在1580-1730元/吨。山西安泽地区优质低硫主焦实际成交价格维持在1720元/吨,柳林主焦出厂价格维持在1720元/吨。【1颗星】

【中期早知道-焦炭】

策略:短期空仓观望。昨日夜盘01合约涨0.05%至1973,05合约跌0.13%至1878。现货有所企稳,但近月逼仓行情尾声,远月难以继续博多。港口一级焦和准一级焦价格稳在2400元/吨和2300/吨,山西太原一级焦价格下降100元/吨。低库存和低利润下,焦化厂抵制再次提降,焦价逐步转稳。【1颗星】


【中期早知道-原油】

内外盘油价看涨,逢低做多。隔夜原油市场再度上演倒“V”型反转行情,主要聚焦在本周末OPEC会议预期达成的减产规模,产油国在讨论将减产协议延长3-6个月甚至是2019年全年,但特朗普再次发推呼吁欧佩克维持产量,不要高油价,日内涨幅部分回吐。总体来看,油价止跌反弹。推荐指数:4颗星。

【中期早知道-沥青】

周三油价小幅下跌,沥青价格看跌。周三夜盘沥青主力收跌22元/吨,约0.77%,至2848元/吨。国内现货沥青市场,东北沥青价格最低,北沥南运已成事实,库存压力不大。山东、华北和华南地区的部分炼厂停工或转产,开工率下降,支撑当前市场价格。但是目前沥青的消费下滑,对沥青价格造成一定压力。今日预期沥青主力价格将呈现小幅震荡上升的态势。运行区间【2830,2912】元/吨,操作上关注低位做多的机会。

【中期早知道-化工】

PTA延续看涨,前期多单继续持有。昨日PTA期货展开大幅上涨,1901合约大涨250点,涨幅4.01%;1905合约上涨162点,涨幅2.71%。从本周一开始,在多重利好出台后,原油和PX成本上涨,涤丝产销出现难得一见的火爆,近三个交易日平均估算在240%左右,涤丝工厂大幅去库存4-5天左右。在原料上涨和聚酯产品销售持续放量的状况下,PTA价格快速上涨。当前市场下游对于明年春季需求预期已经有明显恢复,随着PTA价格启稳,部分下游企业存在补库需求,预期PTA上涨行情在近期得以延续。操作上继续关注PTA1901和PTA1905合约加仓做多机会。PTA1901合约可关注6450附近加仓进场机会,止损6380水平,目标6800一线。推荐指数4颗星。


【中期早知道-棉花】

策略:郑棉1905背靠15500,尝试日内短空,进场点向上100点设置止损。逻辑:棉花现货销售不畅,郑商所棉花期货交割库快速累积。纺织企业对于消费预期普遍悲观情绪,订单量出现大幅减少,推荐指数:3颗星。

【中期早知道-纸浆】

纸浆期价看震荡回落,逢高做空。口木浆现货市场仍显清淡,浆价缺乏利好支撑,偏弱整理,商家报盘积极性不高,实单实谈为主。针叶浆银星含税参考价格5700-5800元/吨,阔叶浆窄幅下行50-100元/吨,本色浆和化机浆盘面起伏有限。总体来看,浆市基本面偏空,关注5260附近压力位。推荐指数:3颗星。

【中期早知道-橡胶】

近期泰国政府批准给与胶农新的补贴的政策,但是补贴力度不强,对胶价帮助不大。目前中国云南和海南天胶产区逐步进入停割期,但东南亚主产区仍在割胶旺季,供应压力仍然巨大。但当前沪胶期价已近成本线,在叠加库存下降,仓单大幅减少,沪胶短期下行空间有限。预期今日沪胶以震荡为主,运行空间【11150,11400】,操作上关注低位做多的机会。


【中期早知道-豆类】

策略:轻仓试多美豆。12月05日,美国大豆现货市场伊利诺伊加工厂大豆车板价为8.85美元/蒲,堪萨斯车板价为8.79美元/蒲,新奥尔良港2号黄大豆港口报价为9.27美元/蒲,监控区域现货价格略有上涨。CBOT周三大豆主力收涨0.29%至913.2,市场小幅反弹。中国哈尔滨国产三级豆3550,价格持稳;广东港口现货价持稳报收3440,阿根廷进口成本昨日跌90至3400;期货夜盘豆一涨0.34%至3273,豆二涨0.68%至3088。国内大豆库存,5日港口进口豆库存691万吨,维持高位,但港口大豆消耗仅为14.9万吨,广东江苏压榨利润亏损在80-70之间,油厂压榨积极性不高。市场近日传言中国将采购大量美国大豆,导致中美两国大豆价格背离,美豆有望受益中国采购而保持偏强态势,技术看美豆主力在900美分有较强支撑,可背靠该点位轻仓试多。推荐指数:2颗星。

【中期早知道-苹果】

策略:11月26日进场做苹果1905/1910价差缩小套利持仓继续持有。仓位较重者可以逢两合约价差在4000以下平仓或减仓离场。无仓者,背靠11500一线逢低短多。逻辑