昨天咱们在解释行情对策略表现的影响时说明了波动的重要性，总体来看，波动越大的品种越容易赚钱。知道了这个道理，下一步咱们会自然而然地问：我如何选择品种呢？

品种选择这件事可以分为两个部分：如何选择某个品种做交易，以及如何放弃某个品种不做。

咱们今天先来看看如何放弃某个品种。查理芒格曾说：如果我知道自己会在哪里死去，我就永远都不去那儿。既然知道“波动越大的品种越容易赚钱”，那么看到波动小的品种躲远点儿肯定是没错的。

怎么看波动？

上图显示的是2017年3月至今的橡胶指数的日线走势。下方指标ATRR是大特自己编写的一个体现波动率的指标，可以看到2017年10月以后，橡胶的波动率一直下行，不难想象一个靠波动做趋势或日内的策略获利能力将明显下降。

 其实，尽管有指标可以量化，但其实看一眼图您也能感受的到。比如下图十字光标右侧的区域，波动很明显是缩小了的。所以说，看着不舒服的，咱们就跑。

用事实说话

在下知道肯定有朋友不服，没事，咱们用事实说话。

上面两幅图分别是焦炭指数2017年3月以来的日线走势图，以及咱们这两个月一直推荐的策略G-j015MN自2017年以来的策略表现。

各位可以看到，即便是在波动最低的2018年初与年末，ATRR的值都在2以上，有相当比例的样本点在3以上；而另一边，您再回头看看橡胶的ATRR值，2018年以后ATRR值就没到过3以上，甚至有相当一段时间在2以下。

咱们再看看同样的策略在橡胶上跑出来是什么结果：

是不是，2017年10月9日开始，策略在稳定地亏钱。您再回头看看橡胶k线图上十字光标处，正巧是10月9日。

 但另一方面，值得注意的是，2019年2月以后ATRR有一段明显的上升，在经历了一年多的低迷后，或许橡胶的波动性会逐渐打开。

话说回来，波动小了咱们就跑，有波动了咱们再来玩儿，可如何选择未来波动可期的品种呢？且看下回分解。

资讯来源：

微量网：国内首家以量化投资、智能投顾为核心的期货策略平台。

创始人冯永昌，中国期货业协会互联网金融委员会顾问委员，上海期货交易所博士后企业导师，珠海横琴金融     产业园特别顾问。

免责声明

       客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

         更多期货资讯及CTA策略交流 欢迎致电联系025--83365353