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0814:“降温”金牌发出 黑色系走低铁矿领跌逾3%

2017-08-14来源:网上中期

周五(8月14日),大宗商品涨少跌多。黑色系降温,铁矿领跌3.35%,郑煤、焦煤、热卷、锰硅、螺纹跌逾2%。焦炭下跌1.75%,硅铁领涨2.94%。农产品分化。淀粉上涨1.15%,鸡蛋、玉米、棕榈、郑麦、白糖有小幅上涨,菜粕下跌1.99%,大豆、豆粕跌逾2%,郑油、豆油下浮下跌。化工品下挫,沥青下跌1.81%,PVC下跌1.69%,塑料、郑醇、PTA、PP豆油小幅下跌,而玻璃上涨0.78%。有色金属沪铜上涨0.32%,沪镍、沪铝跌逾1%,沪锡下跌0.69%,沪锌、沪铅小幅下挫。

  黑色系降温 后续走势谁决定

  上期所于8月11日连发三道通知。根据通知,自8月15日起,上期所非期货公司会员、客户在螺纹钢RB1710和RB1801合约日内开仓交易的最大数量为8000手。套期保值交易不受此限制。 同时,8月15日起,螺纹钢RB1710合约、RB1801合约日内平今仓交易手续费从成交金额的万分之一调整为成交金额的万分之五。 此外,上期所还表示,鉴于近期国内外形势复杂多变,影响市场运行的不确定性因素较多,上期所部分上市品种价格波动较大、成交活跃,各会员单位要做好风险防范工作,投资者要谨慎判断市场信息,理性投资,维护市场平稳运行。

上海中期期货研究所黑色小组相关研究员也认为,近期黑色系商品价格上涨过快,短期有回归理性的需要,但就长期走势来看,在需求景气、库存低位的背景之下,钢价趋势性转空拐点尚未来临。后期黑色系商品价格的走势还将由市场供需关系的实质性变化来主导。

  国内豆粕现货供基本面压力犹在

  目前大豆供应充足,8月大概有801万左右大豆到港。因到港集中,导致部分港口大豆拥塞,特别是山东港口大豆卸船拥塞尤为严重,而夏天大豆不易存储,油厂除非胀库,不得不停机外缓解压力外,大多油厂均保持开机状态。而市场一直关注的环保检查对油厂开机基本无影响,目前日照停机的油厂均因自身因素停机,国内其它地区油厂开机率总体较高,据Cofeed调查数据显示,截止8月11日当周的一周里,全国各地油厂大豆压榨总量回升至1804500吨,较上周同期的量1693500吨增加6.55%,而终端提货不快导致油厂出库缓慢,国内油厂豆粕库存因此较为充足,目前豆粕库存虽然有所下滑,但仍高达117万吨,豆粕供应宽松局面缓解仍需时日。

  目前国内豆粕市场基本面偏空,豆粕要想上涨主要依赖于美豆上涨的拉升,但进入8月份之后,美豆产区天气改善,8月10日的USDA供需报告也出人意料出现明显利空,美豆价格未能延续反弹。但8月是美豆生长关键期,尤其8月中下旬,炎热干燥有所缓解,但早霜的担忧又隐现,天气炒作气氛还未退去。这就使得油厂对于豆粕现货仍有挺价意愿,豆粕现货暂时还难以大跌,跌幅也将小于期货市场。但9月份随着美豆产区前景基本明朗,如果美豆再获得大丰收,则届时豆粕价格下行压力将放大。

有色金属动力不足

  宏观基本面:因地缘政治危机发酵,昨日欧美股市下挫,“恐慌指数”VIX触及逾一个月最高,避险情绪升温。国内方面,近期工业品价格大幅上涨主要源于供给侧改革继续深入推进叠加环保限产压力加大,使得新增产能扩张受到抑制,加之需求端平稳。但需要注意的是,CPI持续低位,PPI短暂回稳,反映出下游需求端对支撑中上游工业品价格继续上行的动力仍显不足,而中上游工业品价格上涨对下游传导也并不通畅。

  需求方面,目前LME铅库存和上期所铅库存分别为15万吨、5万吨,较5月中下旬持续回落,显示出在供应偏紧及下游需求回暖拉动下,铅消耗以库存为主,新增供给有限。

(转自和讯网)