一、证券投资基金的概念

证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人、基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

基金是一种间接投资工具。一方面，基金以股票、债券等金融债券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。

美国“共同基金”  英国、香港“单位信托基金”    欧洲“集合投资基金”“集合投资计划”    日本、台湾“证券投资信托基金”

二、基金的特点

（一）集合理财、专业管理

（二）组合投资、分散风险

（三）利益共享、风险共担

（四）严格监管、信息透明

（五）独立托管、保障安全

三、基金的分类

法律形式：契约型基金、公司型基金

基金份额是否固定：封闭式基金、开放式基金

投资目标：成长型基金、收入型基金、平衡型基金

投资对象：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金

投资理念：主动型基金、被动（指数）型基金

募集方式：公募基金、私募基金

特殊类型基金：保本基金、交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）

四、基金与其他金融产品的比较

（一）基金与股票、债券比较

1、基金与股票、债券反映的经济关系不同。G所有权关系Z债权债务关系；基金本质上反映的是一种信托关系，是一种收益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

2、基金与股票、债券所筹资金的投向不同。GZ直接投资工具，主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，主要投向有价证券等金融工具。

3、风险收益特征不同。G高风险高收益；Z低风险低收益；基金风险相对适中、收益相对稳健

（二）基金与银行储蓄存款比较

1、性质不同。基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人致使代替投资者管理基金，通常并不承担投资损失风险。银行储蓄表现为银行的负债，是一种信用凭证。

2、风险收益特征不同。一般情况下，基金并不保证本金的安全（保本基金除外），存在亏损的可能性；银行存款利率相对固定，几乎没有损失本金的可能，但需面对通货膨胀的风险。

3、信息披露程度不同。银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况；基金管理人必须定期向投资者公布基金投资运作情况。

（三）基金与保险投资产品比较

1、保险投资产品与基金的投资目标不同。保险投资产品是以获得保障为主要目标的理财产品，而基金是以获取投资收益为主要目标的产品。

2、保险投资产品与基金的预期收益不同。部分保险投资产品在获得保障的同时兼具投资功能，但更注重资金的安全性，预期风险和收益水平低于基金。

3、与基金相比，保险投资产品的流动性、灵活性相对较差。

（四）基金与银行理财产品的比较

1、从投资范围来看，银行理财产品的投资领域更为宽广。除了基金可以投资的领域，还可以申购基金产品、设计投资收益与金融指数挂钩的产品、购买信托产品等。

2、银行理财产品的流动性相对较差。银行理财产品通常设定固定的投资期，部分银行理财产品虽可赎回，但需付出较高的成本。

3、银行理财产品投资门槛通常较高，限制了资金较少的投资者。基金的投资起点比较低，相关的费用也较低。

4、银行理财产品信息披露程度一般不如基金。基金在信息披露上对频率、内容和格式都有严格的规定，而银行理财产品信息披露的频率和透明度一般都不如基金。

（五）基金与券商集合计划的比较

券商集合计划：限定型产品{与债券型基金相似，收益较稳定，风险度较低}、非限定型产品{受证券市场波动影响较大，风险收益水平较高}

区别：1、集合计划是针对目标客户开发的产品，一般投资门槛相对较高，其服务的目标客户群体相对抗风险能力较强。

2、集合计划的流动性比基金差。集合计划在存续期都设有封闭期和开放日，其封闭期从几个月到1年不等。

3、集合计划的收费模式和基金有所差别。集合计划管理费和托管费的平均水平一般略低于基金，但大多设有业绩计提，管理人的收入和产品业绩的相关性结合得比较紧密。

（六）基金与信托产品的比较

从本质上，基金与信托是相同的，契约型基金也是信托的一种。

1、基金与信托业务范围不同。信托业务范围广泛，基金只是金融信托的一种。

2、资金运用形式不同。信托机构可通融资金，也可融通财物；基金主要是进行资金运作，不能融通财物。

3、投资流动性不同。信托计划在信托期限届满之前一般不得赎回，但可以依法转让，流动性较差。

4、资金募集要求不同。信托的认购起点一般不低于5万元，投资门槛较高。