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1030午评:能化、黑色分化有色系弱 硅铁盘中跌逾3%

2017-10-30来源:网上中期

周一(10月30日),商品市场多数飘绿,能化板块分化,沥青领涨2.17%,PVC涨2.10%;胶板跌1.82%,郑醇跌1.65%。有色系整体较弱,沪铅跌2.71%,沪铜、沪镍跌超1%。黑色系涨跌互现,硅铁盘中跌逾3%,截止收盘,硅铁领跌2.83%,锰硅跌2.81%,铁矿石跌2.16%,热卷跌1.26%;焦煤涨1.36%。农产品(000061,股吧)方面,棕榈、郑油涨超1%,淀粉跌1.32%。


有色金属板块近期波动 四季度超预期可能性不大

  银河证券认为,近期有色金属板块波动较大,一些有色金属价格也出现比较明显回调,这与市场对有色金属未来需求预期较为悲观有关。从9月房地产行 业运行数据看,房地产产业链销售、竣工、施工、新开工、投资增速将延续下滑。而基建投资在前三季度经济抽预期、地方融资约束、PPP增速放缓背景下,四季 度超预期可能性不大。此外,冬季北方环保趋严也一定程度上影响了有色金属的下游需求。这些都加重了市场对于未来有色金属需求层面的担忧,从而导致了市场风 格的转变。

  展望未来,该机构依然看好采暖季环保限产下电解铝供应再次收缩的投资机会。在采暖季限产政策相继落实,电解铝产量、库存出现下降趋势的情况下,铝价或将在万六成本支持下展开反弹。此外,新能源汽车产业链需求长期向好,四季度或将迎来抢装行情,看好新能源汽车产业链上游资源端的钴锂板块。


供应偏紧 PVC存在反弹需求

  国家9月宏观数据好于预期,提振市场风险偏好;电石价格坚挺对PVC带来较强的成本支撑;开工积极性不高, 10月停产检修装置较多,市场供应依旧偏紧;下游需求转淡,亦限制PVC反弹空间;技术指标背离加之期货贴水明显,中短期PVC存在反弹需求。


钢厂远期补库需求强烈 焦炭基差修复行情将开启

  众所周知,钢材生产的主要原料是焦炭和铁矿石,目前钢厂利润处在700—800元/吨的高位水平,高企的利润会刺激钢厂的生产动力。虽然短期面临政策性限产,不利于焦炭采购,但一旦政策出清,钢厂必然为兑现利润复产,从而加大对原料焦炭的采购。

  数据显示,当前钢厂焦炭到货情况一般,但消化量未大量减少。近期高炉停复产较多,主要集中在河南、河北两省,唐山地区因烧结机限产,部分钢厂有 提前关停高炉的情况。我们认为,当前冬季政策扰动,主要对J1801合约带来影响,随着春节后限产因素削弱甚至消失,在高利润叠加焦炭低库存状态下,钢厂 主动补库必然会带动远月J1805出现一波多头行情。

  焦炭现货下跌基本告一段落,基差处于历史偏高水平。目前主流焦价在1900—2000元/吨附近,期货贴水较大。随着交割月临近,后市将大概率开启基差修复行情,从而有力支撑焦炭整体做多氛围。

 

(转自和讯网)