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1103午评:商品多数飘红 能化黑色系强势焦煤领涨近3%

2017-11-03来源:网上中期

周五(11月3日)商品市场多数飘红,黑色系继续反弹,焦煤领涨2.56%,热卷涨1.70%,铁矿石涨1.14%。能化板块集体强势,郑醇涨1.95%,PP涨1.85%,塑料涨1.57%。农产品(000061,股吧)分化,但涨跌幅均较小,淀粉、玉米、两粕类涨,油脂类、白糖跌。沪镍未能延续昨日强势。


部分钢厂提前限产 煤焦需求减弱显现

  进入10月2+26城市焦企开始逐渐进入限产,部分地区钢厂也提前进入环保限产,焦炭、钢材供给所有,但建筑工地开工、泥生产、水利工程、土石方作业、镀锌彩涂也均受限,环保对钢材终端需求影响高于预期,终端需求难以释放,钢市呈现旺季不旺,11月钢材需求开始进入季节性淡季,同时预计环保对终端影响难有好转,钢材终端需求预期仍偏悲观。目前螺纹、热卷等钢材价格呈现高位震荡趋弱走势,钢材终端需求压力开始向上游传导,自9月底焦炭调价开始,目前焦炭经过6轮调价累积降幅已达500-550元/吨,钢材价格高位震荡趋弱情况下轧钢利润反而有所回升,目前维持在900-1000元/吨高位,在环保限产要求范围内钢厂生产积极性依旧不减。

  武安、长治、安阳从10月1日钢厂开始限产,唐山钢铁企业错峰生产启动时间由2017年11月15日提前至2017年10月12日。河北地区钢厂限产执行严格,全国高炉产能利用率已降至81.87%,较9月底下降2%左右,钢厂提前限产对焦炭需求减弱逐步显现,11月开始剩余2+26城市逐步开始限产,焦炭需求预期有进一步趋势。

沪镍后市仍可看高一线

  沪镍在11月1日涨停报收,令许多投资者大跌眼镜。关于上涨原因众说纷纭,最典型的是来自外媒的关于硫酸镍电池的报道。但笔者认为,真正导致镍上涨的原因,还是市场对供给缩减和需求增加的预期升温。

  环保督察及进口缩减抑制供给

  10月,国内镍铁企业开工率为29%,创下了多年以来的最低水平。从产量看,10月镍铁产量约89万吨,同比下降16%,但前10个月累计产量886万吨,同比增加9%。进入11月,环保部联合六部门已开展专项行动巡查工作,分10个巡查组对全国31省份进行为期1个月巡查,“2+26”区域及北方其他供暖地区的镍铁生产必然受到冲击。山东临沂以及本周已开始供暖的辽宁、内蒙古的镍铁产量已经受到抑制。国内占据镍铁产量“半壁江山”的北方地区和江苏省,在未来几个月镍铁企业开工继续下滑也是必然。

  今年进口镍金属也明显缩减。前9个月,我国进口的精炼镍及合金累计仅为16万吨,与去年同期的33万吨相比几乎“腰斩”。这主要是由于来自俄罗斯、挪威和加拿大的精镍减少。由于时隔3年后印尼再度放开镍矿出口,若其他供给不变,预计明年镍矿供给可能会有500万吨左右的镍矿增量。但以刚过去的9月为例,60万吨的印尼矿只占了总进口矿的10%左右,这部分红土矿的镍金属量并不足以对未来一两个季度的镍价产生明显冲击。

 (转自和讯网)