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【中期早知道】期指/期权/期债/原油/黑色/有色/化工/农产品/外盘1011

2018-10-11来源:网上中期

内容来源:中期研究院

道指重挫逾800点,科技股领跌,纳指大跌4%,亚马逊单日市值蒸发500亿美元,中概股大跌;商品亦大部空头,美原油跌2.7%,LME有色及化工板块全线收阴,而两粕双焦仍坚挺;美9月PPI环比涨0.2%;IMF显示全球债务再创新高。


【中期早知道-期权】1、50ETF期权:昨夜美股大跌800点,国内势必要跟跌,但就整体位置看,美股高位、A股低位,50指数不破前低仍是低吸的机会,隐含波动率下降,继 续关注逢低参与买入看涨策略,50ETF1810-C- 2.7元看涨期权,关注价格0.008元。四颗星

2、豆粕期权:豆粕期货近期基本面预期不明朗,波动率低位回升,观望。两颗星

3、白糖期权:国际糖价在国庆假期大幅上涨,内盘隐含波动率高位回落,历史波动率高位震荡,继续持有多波动率策略,标的为SR1901-C-5100(65-75之间买入的)和 SR1901-P-4900(30-40之间买入),看涨头寸注意止盈。四颗星

4、铜期权:鉴于铜期货的走势和铜基本面,未来下跌的概率不大,而大幅上涨的预期也不存在。继续持有备兑策略:买入期货CU1901合约1手49200元,同时逢高卖出1手行权  价U1901C53000(参考权利金价格850-900之间)的看涨期权。四颗星


【中期早知道-图解行情】系统提示:美元下跌关注黄金白银的短线反弹机会,有色金属以震荡偏多为主,关注补涨品种。黑色板块原料继续逞强,低吸为宜。昨夜国际原油 大跌,能化板块注意回落风险。农产品整体粕类强势震荡,追涨注意风险,油脂等待回调结束的多单机会。四颗星


【中期早知道-外汇】美元加息落地,短期偏强,昨日美元指数冲高回落,短期上行趋势有终结迹象,非美货币昨夜反弹,短线参与欧美多单,1.152开多、1.14止损,澳美多 单,0.706开多、0.7止损。三颗星

【中期早知道-期指】美股大跌引发全球资本市场的暴跌,早盘韩日均大幅低开。美股大跌的原因解读:本次美股大跌是市场对美联储连续加息后,对资本市场后市走弱的预期表达,且美赤字率高企,引发市场担忧。值得注意的是本次跌幅较大的是科技类个股,其中不乏大量中概股。外围大跌对A股影响:1)利好:我们认为美股大跌引发美元指数走低,人民币贬值压力会有所减轻,这对国内资本市场产生利好的影响;2)利空:中概科技股大跌会引发国内相关的科技板块的调整,因此中小创仍旧承压;由于外围市场,包括亚太在内的市场均低开,会对国内市场早盘开盘形成压力。小结:A股受美股大跌的影响有限,或引发早盘的低开,但是前期做空动能有所释放,有利于沪指低开后高走。但建议规避中小创品种。期指方面,谨慎投资者可早盘观望。激进投资者可逢低试多IH。

【中期早知道-期债】国债期货全天震荡,收盘小涨,10年期债主力T1812涨0.06%,5年期债主力TF1812涨0.05%。10年国开和国债活跃券窄幅整理,收益率在1bp上下波动。期债短期仍呈区间震荡走势,轻仓观望为主,多五空十策略逢高止盈。


【中期早知道-原油】周三外盘油价受美股暴跌的影响而大幅下挫,BRENT收盘至82.60元/桶,跌幅2.66%,WTI收盘至72.5元/桶,跌幅2.91。内盘SC在夜盘相应时段跟随下挫,夜盘收跌6.9元/桶,收盘至585.5元/桶。同时美国能源署昨日公布的短期能源展望报告,预期上调2018年美国原油产量预期,且下调2018年美国原油需求预期,也利空油价。总体来看,油市氛围转空,内外盘操作上可逢高做空,建议SC在588附近做空,止盈位:540附近,止损位:598元/桶。预计SC今日运行区间【565,588】元/桶。

【中期早知道-化工】昨日美股大跌,布伦特原油回落2.44%,避险资产黄金和日元同步走强。受美股拖累,市场普遍进入避险模式。化工板块前两日涨幅较大,受原油回落影响,预期今日会展开回调整理。PP1901价位已接近重要阻力,可考虑择机减仓结利;燃油前期涨幅较大,获利盘较重,有阶段回调需求,前期多单可考虑结利出场。化工板块整体基本面没有发生根本改变,后续重点关注原油回落幅度,等待启稳后中线进场机会。

【中期早知道-黑色】黑色板块高位整理,限产边际放松叠加人民币贬值的逻辑之下,我们维持铁矿焦煤易涨难跌的观点,不过铁矿1901合约夜盘已至520第一目标位,焦煤价格亦最高亦逼近1400关口,已有多单可适当止盈,等待价格回踩后再行接回。就焦炭来看,其产业链库存偏低,现货三轮提降之后,焦钢博弈情况加剧,山西焦化厂有提涨诉求,市场情绪好转,叠加期货盘面前期已有所领跌,1901合约下行空间相对有限,预计修复性反弹行情将有所延续,不过做多需注意节奏。操作上,节前建议背靠2200关口尝试的多单可适当止盈,未入场者关注后期回落试多的机会。同时今日需警惕外围市场风险对大宗商品造成冲击,轻仓操作为宜。

【中期早知道-沥青】原油价格震荡回调,拖累沥青价格下滑,但仍处于高位运行。目前整个北方均属于道路施工的黄金季节,沥青需求情况较好。南方地区沥青需求平稳,受到市场价格偏高的影响,成交平淡。沥青主力夜盘收跌50点,约1.31%,报3756。预期今日沥青价格将呈现震荡下跌的态势。运行区间【3690,3816】元/吨,操作上关注高位做空的机会。

【中期早知道-有色】铝:隔夜外盘有色金属齐跌,伦铝跌幅0.92%,海德鲁复产消息持续发酵影响市场情绪,国内氧化铝价格连续回落,国内铝价偏弱运行,等待消费验证,关注库存变化,建议空仓观望。铅:隔夜伦铅继续下跌至1900美元/吨关口,国内市场表现偏强,沪铅主力合约夜盘收涨0.9%,为基本金属中涨幅最大。昨日消息,安徽华鑫检修,停产约一个月;太和四家再生铅厂预计从10号停产到22号,以上消息利多铅价,前期多单继续持有。锌:隔夜伦锌收跌2.3%,国内夜盘跟跌,跌幅位0.48%,昨日已经提示逢高止盈。消息面,昨日安泰科公布国内45家锌冶炼厂9月份锌及锌和合金产量通报,数据显示9月份单月产量为36.5万吨,较8月环比增加2万吨。1-9月份累计产量为333.9万吨,同比减少3.8%。镍:美股大跌之后,美元指数或高位回落,夜盘沪镍回落,但是下方有短线支撑,建议可背靠104000尝试短多。


【中期早知道-鸡蛋】目前在产蛋鸡存栏缓慢恢复,而看跌心理导致各地区库存不多,预计近期鸡蛋价格或稳中偏弱调整,降幅趋缓。白羽肉毛鸡价格震荡调整。目前鸡肉产品销售速度一般,屠宰厂库容率处于中等位置,供需博弈激烈。目前鸡苗产量偏低,而规模养殖场按计划补栏,对苗价形成支撑,种鸡厂鸡苗安排计划顺利。鸡蛋1901,短线爆发性上涨,注意追高风险。无持仓者建议观望或日内短线操作,有低点多单可以顺势逢高获利减仓。推荐指数:2颗星。

【中期早知道-棉花】郑棉1901,窄幅区间震荡。建议观望或日内短线操作。推荐指数:2颗星。

【中期早知道-苹果】近期产区富士大量上市,整体销售井然有序,好货价格好,销售快。今年减产整个西北产区货源紧张,月底西北产地客商有望东移,考虑山东产区。苹果1901期价高位整理,注意追高风险。理性投资,从我做起,建议日内短线交易,逢快速急跌短多,快进快出,必须设好止损。推荐指数:3颗星。

【中期早知道-粕类】10月9日,辽宁鞍山发生非洲猪瘟疫情及湖南凤凰县发生一起禽流感疫情。疫情仍在扩散,豆粕高价市场谨慎观望心理增加。国内菜粕库存也处低位,豆菜粕价差优势明显。10月份随着新季棉粕上市量的增加,棉粕现货承压。进口DDGS受限等因素仍支撑国产DDGS价格。新粮上市量趋增加,后期玉米酒精企业开机率回升,DDGS供应将增加。中国考虑降低猪饲料的蛋白质要求,以降低对进口大豆的需求。中国饲料工业协会提议降低猪饲料中粗蛋白质水平的下限值,并增设上限值,还建议下调对蛋鸡和肉鸡的饲料蛋白质要求。水产消费旺季将结束,鱼粉消费量也将出现季节性减少。昨日猪价小幅上涨,浙江地区生猪均价涨至20元/公斤以上,辽宁近日疫情频发,猪价跌幅较为明显。白羽肉毛鸡价格震荡调整。目前鸡肉产品销售速度一般,屠宰厂库容率处于中等位置,供需博弈激烈。中长期来看,中美贸易战对豆粕扰动明显,建议理性投资,注意风险管理和仓位控制。豆粕1901低开高走,缩量增仓,欲挑战前高3600一带高位压力区。豆粕1811合约延续涨势,逼空进行时。中美贸易战,更是攻坚战。1905豆粕,资金有移仓需求,考验3000整数关口的突破。建议轻仓日内短线操作,日内方向不明确,一定要设好止损,注意期价急涨之后多头获利回吐对于期价的压制,不要过分追涨,价格高位切忌摸顶,顺势操作。推荐指数:3颗星。

【中期早知道-生猪】昨日猪价小幅上涨,浙江地区生猪均价涨至20元/公斤以上,辽宁近日疫情频发,猪价跌幅较为明显。因受猪瘟疫情影响,部分非疫区及生猪调入省份猪价走高,养殖户有赌价心理,压栏情况突出,超大猪再度出现,标猪略显紧张,屠宰企业收购有一定难度,对生猪行情略有支撑。企业、养殖户可以逢高出栏,后期猪价有走弱的风险。

【中期早知道-油脂】国内棕榈油库存维持在年内低位,主要因消费淡季叠加价格低迷,进口量低迷。大豆成本提高,豆油价格支撑存在,但豆油库存稳步上升,国储拍卖提升国内供给量,国储豆油四度流拍,整体成交一般。虽然是季节性旺季,但是,库存魔咒依旧存在。豆油、菜油中期买点逢低轻仓尝试进场,谨慎继续持有。棕榈油,趋势性不明显。豆油1901  5700支撑存在,棕榈油1901  4640支撑存在,菜油1901  6550支撑存在。推荐指数:3颗星。

【中期早知道-玉米、玉米淀粉】近期各地中储粮库点陆续启动新粮收购工作,政策性收购对市场运行底部有所支撑,而伴随新粮源规模上量,玉米现货短期承压。玉米1901跌势顺畅,9月11日逢高轻仓短空逢低平仓离场。玉米淀粉1901也考验2300一线支撑。前期关注1.20一线的做多玉米淀粉/玉米比价的套利机会,目前玉米淀粉/玉米比价为1.25,逼近8月10日高点。推荐指数:3颗星。

【中期早知道-糖】ICE原糖期货周三下跌,从七个月高位下滑,在触及技术性超买区域后出现修正,并因主要产糖国巴西货币走弱而承压。ICE3月原糖期货收低0.12美分,或0.9%,报每磅12.85美分,盘中触及3月初来近月合约最高13.14美分。目前市场开始修正,此前相对强弱指标(RSI)在上周五触及技术超买区域。从盘来看,ICE原糖在连收八阳后于周三回落,目前上方13美分关口构成的压力较强,预计后市仍将继续走低,建议空单适量介入。下方支撑位12美分。国内方面,郑糖周一创出5249的高点后,缺乏主动买盘。近日广西将讨论新榨季甘蔗收购价事宜,市场存有一定的担忧情绪,使得郑糖期价在周二周三弱势走低,短期仍有下行空间,下方支撑位5000。


【中期早知道-CBOT豆类】芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三挫至逾一周最低,因交易商在美国农业部(USDA)发布月度供需报告前轧平头寸,预计报告将显示大豆供应充裕。美国农业部将于周四发布月度供需报告。美豆1811合约,建议空仓观望或日内交易。推荐指数:2颗星。

【中期早知道-黄金、COMEX金】沪金主力昨日收于267.9元/克,与前一日持平,夜盘在[267.5,268.35]震荡;美国COMEX 金E收盘上涨5美元,涨幅0.42%,报1198.1美元/盎司。美元指数昨日现震荡下行态势,利多沪金,因此沪金主力今日依然可能有一定的上涨空间,但美元指数下行空间有限,所以沪金涨幅也有限,预计主要运行区间[267.8,268.7],操作上建议观望。美国COMEX 金E主的主要运行区间预计在[1188,1206],操作上建议观望为主。



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